Sonar

Dört Boyutlu Erken Uyarı Sistemi

Standart oranların tek başına kaçırdığı sinyali, boyutlar arası çelişkiyi okuyarak yakalar. Kâr iyi görünürken nakit bozuluyorsa, Sonar bunu yönetime söyler.

Ne İşe Yarar?

Çelişkiyi, Tek Göstergenin Kaçırdığı Yerde Yakalar

Klasik oran analizi göstergelere tek tek bakar. Sonar, göstergeleri birbiriyle konuşturarak çalışır.

1
Tek gösterge yanıltabilir, ikisi birlikte gerçeği söyler. ROIC yükselirken serbest nakit akışının düşmesi gibi, bir gösterge tek başına sağlıklı görünse bile başka bir boyutla çeliştiğinde kriz habercisi olabilir.
2
Dört boyut birlikte okunur. Karlılık Kalitesi, Nakit Sağlığı, Operasyonel Sağlık ve Yapısal Risk; ayrı ayrı değil, aralarındaki uyumsuzlukta katma değer yaratır.
3
Standart modeller özel şirkete uymaz. Altman Z-Score ve Beneish M-Score halka açık şirketler için tasarlanmıştır; Sonar aile holdingi ve özel şirket gerçeğine göre kalibre edilir.
Mimari

Dört Boyutlu Radar Çerçevesi

Katma değer, boyutların her birinde değil, aralarındaki çelişkide ve uyumsuzlukta ortaya çıkar.

01 · KARLILIK KALİTESİ
Kazanç Gerçek mi?
Marj yapısı, ROIC, kazancın gerçek operasyondan mı yoksa muhasebe manipülasyonundan mı geldiği.
FAVÖK Marjı · Brüt Kâr Marjı · ROIC
02 · NAKİT SAĞLIĞI
Kâr Nakde Dönüşüyor mu?
Serbest nakit akışı, operasyonel nakit, nakit tamponu; karlılığın nakde dönüşüp dönüşmediği.
FCF/Net Kâr · Serbest Nakit · Nakit Tamponu
03 · OPERASYONEL SAĞLIK
Sermaye Ne Kadar Verimli?
Nakit döngüsü ve verimlilik; işletme sermayesinin ne kadar etkin yönetildiği.
CCC · DSO · DIO · İşletme Sermayesi/Satış
04 · YAPISAL RİSK
Şoklara Dayanıklı mı?
Borç yapısı ve döviz hassasiyeti; şirketin dışsal şoklara dayanıklılığı.
Borç/Özkaynak · Faiz Karşılama · Döviz Net Pozisyon

Şirketinizde Çelişki Var mı?

Sonar'ın dört boyutlu okumasını kendi verinizle görmek ister misiniz? İlk görüşmede kapsamı birlikte netleştirelim.

Ön Görüşme Talep Edin → EXCO'yu İnceleyin